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放下执念,暴跌的“经典”山寨币很难在下一个牛市卷土重来

最近,比特币的涨势不错,不知不觉已经达到了16000美元。尽管有回调趋势,但突破之前的高点 20,000 美元几乎是肯定的。

这是令币圈兴奋的事情,但周围似乎特别冷。稍微打听下,原来大部分人手里都没有“大蛋糕”,囤积了“山寨币”。

对于山寨币的划分,每个人都有不同的标准。如市值、上市时间、交易深度、上市交易所数量、是否有主网、机构支持、申请、共识等。为平衡各方利益,本文将除BTC外的所有币种统称为山寨币,以及出现在 2017 年牛市之前的山寨币统称为“经典”山寨币。

馅饼上涨,山寨币下跌。馅饼掉了,山寨币暴跌。

这就是近期币圈的现状。

在这种情况下,何不放弃手中的山寨币,安全地持有比特币呢?众人显然不甘心,他们都拿了三年,还差一年?在大多数人眼里山寨币价格,币圈每4年循环一次,剩下的1年将见证山寨币的奇迹。

山寨币会继续繁荣吗?有没有希望归还手中的山寨币?

接下来,让我们回顾历史,假设我们在牛市高点或熊市低点买入山寨币,然后等到下一次牛市抛售,看看回报是多少。

放下执念,暴跌过的“古典”山寨币很难在下个牛市翻盘

12013 牛市买入山寨币:平均 6 倍回报

放下执念,暴跌过的“古典”山寨币很难在下个牛市翻盘

2013 年 12 月 5 日,山寨币迎来历史上第一次牛市,总市值接近 20 亿美元。最接近当天的历史快照是 2013 年 12 月 1 日。

可以看出当时比特币的市值为115亿美元。山寨币之王是 LTC,市值为 8 亿美元。XRP 和 PPC 分别排名第二和第三,市值超过 1 亿美元。

由于盘子较小,假设我们以相同的数量购买所有市值前十的山寨币,并持有它们直到下一个牛市。回报会是什么?

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如图所示,排名前 10 的山寨币中只有 3 个超过了 2013 年的价格高点,总回报率为 595.49%。而如果同样数量的资金在 2013 年的高位 Stud 买入比特币,当时价格约为 1,000 美元,到 2017 年牛市高点 20,000 美元时,回报是 19 倍。远高于分散购买山寨币的资金。

有人会说买山寨币是靠自己研究,看好时会重金下注,而不是一味的广网买。问题是,谁能保证即使是开创性的早期项目也不会在历史竞争中败北?而那些被比特币原教旨主义者鄙视的项目,谁能保证一定会失败?以PPC为例。2013年POW币大行其道的时候,PPC是第一个将POS机制付诸实践的区块链项目。当时,PPC 创始人 Sunny King 对 PPC 有着宏大的蓝图。他认为,从长远来看,节能的股权证明网络可能会超过比特币的市场份额。

如今,Peercoin 与创立于 8 年前的比特币之间的差距已超过 4800 倍。好在PPC还顽强地生存着,市值只有600万美元。下图是一位头发花白的 Peercoin 开发人员正在编写 RFC,看起来相当悲惨。

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再以XRP为例,它是OpenCoin发行的代币,其初衷是构建分布式P2P清算网络。该公司当时在大多数草根项目方中脱颖而出。

OpenCoin CEO Chris Larsen 曾联合创办并领导在线金融公司 E-LOAN,CTO Jed McCaleb 曾创立当时全球最大的比特币交易平台 Mt. Gox。同时,OpenCoin还获得了安德森霍洛维茨等知名风险投资机构的投资。

许多人并不看好 XRP 的愿景。但这似乎并不能阻止其未来的巨大收益。即使在今天,XRP 仍然是世界四大区块链项目之一,尽管仍然有人质疑它除了对团队来说没有其他用途。

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2015 年熊市下跌:平均 100 倍回报

如果我们不是在牛市的顶部购买,而是在熊市的底部等待购买呢?

熊市底部不易判断,这里我们使用比特币熊市期间的最低价格发生日期,即2015年1月15日。

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可以看出,2015年熊市低点时山寨币价格,比特币在210美元左右,市值28亿美元。XRP 已成为市值最大的山寨币,市值超过 4 亿美元。剩下的 9 个山寨币的市值都不超过 1 亿美元。

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如上图所示,在熊市中,按照平均资本配置的方法买入当时的山寨币,整体收益率为103倍(间接说明你手中的山寨币涨了100倍,不是因为你牛太多了,但是整个行业)。爆发式增长)。比特币的回报大约是 90 倍。然而,在那之前,需要忍受超过 70% 的跌幅。

3 2017年牛市买盘:平均亏损近80%

2017 年 12 月 17 日,比特币创下历史新高,当天单价超过 2 万美元。山寨币的整体市值超过了 2013 年牛市的高点 20 亿美元,跃升至 5500 亿美元。

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当时,比特币的市值为 3200 亿美元。ETH 已成为市值最大的山寨币,市值接近 700 亿美元。其他超过 100 亿美元的山寨币包括:BCH、XRP、LTC、ADA、IOTA。10亿美元级别的项目很多。

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如果2017年牛市买入并持有至今,2017年牛市中除了ETH之外,其他代币也被买入,整体跌幅与2015年熊市相似。比特币目前16000美元的价格下跌了20 % 从之前的高点 20,000 美元。

4 2018熊市抄底:比特币表现明显逊色

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2018 年熊市中,比特币跌至 3,200 美元,市值为 566 亿美元。XRP市值117亿美元,10亿美元的项目很少,只有ETH、XLM、EOS、LTC、BCH、BSV。

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如图所示,在 2018 年熊市触底山寨币两年后,迄今为止回报翻了一番。BTC 目前的价格为 16,000 美元,比熊市低点高出五倍。在熊市下跌时,山寨币暂时大大落后于比特币。

回顾山寨币从 2013 年到现在的牛熊期表现,可以看出:

1)山寨币的整体市值越来越大。从2013年牛市顶峰的20亿美元,到2017年牛市顶峰的5500亿美元。4年时间,资产增长了约270倍。目前,山寨币的总市值为 1600 亿美元。

2)单个山寨币的市值越来越大。2013年牛市期间,最大的山寨币LTC为8亿美元。2017年牛市期间,最大的山寨币ETH突破700亿美元。

3)不管多头和空头,购买比特币似乎是正确的选择。

5 下一轮牛市:山寨币能卷土重来吗?

每一次牛市都伴随着市值的飙升。自 2013 年以来,山寨币经历了 4 次市值跃迁,从 0 到 1 亿美元,从 1 到 10 亿美元,从 10 到 100 亿美元,然后从 100 到 1000 亿美元。

其中,山寨币的总市值在 2013 年 8 月 5 日首次达到 1 亿美元。

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可以清楚地看到,在 2013 年 8 月 5 日之前,山寨币的市值徘徊在 1 亿美元以下。以“爆拉”的方式,在同一天完成了市值从0到1的转变。从那时起,山寨币的市值从未跌破 1 亿美元。越来越多的人投资于山寨币创新,并且一直持续到今天。

在 2013 年牛市期间,山寨币的市值超过 20 亿美元。在2017年的牛市中,一跃突破百亿级,一口气冲到5500亿美元。在接下来的牛市中,我们不妨预测山寨币的整体市值将进入下一个数量级,即突破 1 万亿美元,但不会超过 10 万亿美元。

6 为什么不会超过 10 万亿美元?

一是目前美股总市值52万亿美元,A股总市值80万亿元,港股总市值60万亿港元。三年前的数字是:38万亿美元、43万亿元人民币、48万亿元港币。这些资本市场已经非常成熟,已经运行了数百年,承载着所有可以承载的资产。尽管市值在增加,但变化的步伐缓慢。山寨币的市值在过去三年中没有增长,而是缩水了 70%。

其次,经过8年的创新,山寨币的市值已经从零进入千亿美元时代,像2017年那样跃升两个数量级的爆发式增长阶段可能已经过去。从数千亿美元到数万亿美元的速度不会像以前那么快。预计下一个牛市周期,山寨币市值将达到美国股市市值的1/10或A股市场市值的一半,即5万亿美元。(如果下一个牛市比特币市值像2017年牛市一样占总市值的40%,比特币市值将达到3.3万亿美元,价格将达到18万美元,这个数字是激进的)

第三,随着山寨币商业模式的完善,传统资本市场的估值体系开始发挥作用,山寨币的估值也越来越合理。

综上所述,结合目前 1600 亿美元的状况,乐观估计山寨币市场仍有 30 倍市值增长的空间。如果你手中的山寨币目前从牛市的峰值下跌超过 97%,即使下一个牛市来了,也很难翻身。由于业界喜欢用 4 年的周期来预测牛市和熊市,因此在下一个不到一年的时间窗口内,将会有更多的大规模和新的山寨币涌现,而那些排名低且稀有的山寨币。有亮点、市值较小的山寨币很容易被资本市场冷落,缺乏流动性。一旦他们缺乏流动性,他们基本上就会进入死亡螺旋。